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KFC é uma das cadeias de restaurantes de propriedade da empresa NZX Restaurant Brands. Foto / Dean Purcell
O lucro recorde de semestral da Restaurant Brands teve uma reação mista dos analistas, enquanto a operadora de fast food luta contra o bloqueio da Covid na Nova Zelândia.
O proprietário da KFC, Pizza Hut, Carl’s Jr e Taco
Restaurantes Bell na Nova Zelândia, Austrália, Havaí e Califórnia relataram na semana passada um salto de 208 por cento no lucro no semestre até 30 de junho de 2021.
A empresa, de propriedade majoritária da Finaccess Capital do México, mas ainda listada na NZX, registrou lucro líquido de US $ 34,5 milhões, acima dos US $ 11,2 milhões do mesmo período anterior. As vendas do grupo aumentaram 41%, para US $ 540,6 milhões.
Em uma nota de pesquisa após o resultado, Jarden alterou sua classificação para “subponderado” de “neutro” com base em uma “desconexão de avaliação” entre a avaliação do corretor do valor fundamental e o preço de mercado atual.
As ações da Restaurant Brands foram negociadas recentemente a US $ 16, tendo subido 33% nos últimos 12 meses.
A Jarden aumentou seu preço-alvo de $ 12,30 para $ 14.
“Embora continuemos a ver o RBD como um bom negócio com um atraente crescimento orgânico de médio prazo e fusões e aquisições, acreditamos que esse lado positivo está mais do que fatorado no preço atual das ações”, escreveu o analista da Jarden, Andrew Steele.
Jarden revisou sua previsão para o lucro subjacente do Restaurant Brands para o ano inteiro em 9 por cento, citando o retorno da Nova Zelândia ao bloqueio de alerta de nível 4 há mais de duas semanas.
Mas Forsyth Barr manteve sua atual classificação neutra após o resultado, que ficou em linha com as expectativas.
Os analistas Guy Hooper e Scott Anderson observaram um crescimento positivo nas vendas nas mesmas lojas em todas as regiões.
“O RBD agora está sendo negociado em uma relação preço / lucro (PE) a termo de 12 meses de 28 vezes, em linha com seus pares internacionais”, disseram eles.
“Apesar de negociarmos com o valor justo superior, em nossa opinião, mantemos uma classificação Neutral reconhecendo 1) metas de crescimento da loja em seus mercados e 2) um forte histórico de desempenho.”
Eles observaram que o forte crescimento das vendas foi liderado pela KFC, com Carl’s Jr. também proporcionando uma contribuição positiva à medida que o aumento nas entregas continua.
“Embora a perspectiva de curto prazo seja moderada, o RBD delineou fortes planos de implantação de lojas e continua a reduzir as aquisições de lojas menores. Elevamos nossas premissas de médio a longo prazo com base em um ritmo de crescimento mais rápido do que o esperado.
A Restaurant Brands está planejando abrir quatro novas lojas Taco Bell e duas KFC.
O crescimento total das vendas aumentou 37 por cento, refletindo dias de negociação perdidos no período comparável anterior.
Forsyth Barr tem um preço-alvo de $ 15.
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