Dois funcionários do Federal Reserve envolvidos em polêmica para negociar títulos que poderiam ter se beneficiado da intervenção do banco central em 2020 nos mercados financeiros anunciaram na segunda-feira que deixariam suas posições.
Robert S. Kaplan, que dirige o Federal Reserve Bank de Dallas, se aposentará em 8 de outubro, de acordo com um comunicado divulgado na tarde de segunda-feira. A declaração de Kaplan reconheceu a polêmica como o motivo de sua saída. Eric S. Rosengren, o presidente do Fed de Boston, se aposentará nesta quinta-feira, acelerando sua aposentadoria planejada em nove meses. O Sr. Rosengren citou razões de saúde para sua partida antecipada.
As renúncias seguiram o anúncio do Fed neste mês de que o presidente Jerome H. Powell havia ordenado uma revisão das regras de ética do banco central à luz da preocupação em torno das negociações. Quando questionado sobre sua confiança em Kaplan e em Rosengren durante uma coletiva de imprensa na semana passada, Powell expressou descontentamento com o que aconteceu.
“Ninguém no FOMC está feliz por estar nesta situação, por ter essas questões levantadas”, disse Powell, referindo-se ao Comitê Federal de Mercado Aberto de definição de políticas. Ele acrescentou: “Este é um momento importante para o Fed e estou determinado a chegar até o momento”.
O Sr. Kaplan observou em sua declaração que foi sua decisão deixar o Fed, e que “o foco recente em minha divulgação financeira corre o risco de se tornar uma distração” para o trabalho econômico do banco central.
O Sr. Kaplan foi avaliado por comprar e vender milhões de dólares em ações individuais, entre outros investimentos, no ano passado – negociação relatado pela primeira vez em pelo The Wall Street Journal em 7 de setembro. Ele afirmou que suas negociações eram consistentes com as regras de ética do Fed.
Rosengren anunciou na manhã de segunda-feira que se aposentaria mais cedo do que o planejado para tentar evitar o agravamento de uma condição renal, na esperança de evitar a diálise. O presidente do Fed de Boston foi criticado porque segurou apostas em fundos de investimento imobiliário, que investem e às vezes administram propriedades, e listam compras e vendas nessas propriedades em 2020. Ele passou o ano passado alertando publicamente sobre os riscos no mercado imobiliário comercial e estava ajudando a definir a política do Fed sobre hipotecas lastreadas compra de títulos, que podem ajudar o mercado imobiliário ao melhorar as condições de financiamento.
Ambos os presidentes haviam anunciado anteriormente que converteriam suas participações financeiras em índices de base ampla e dinheiro em 30 de setembro.
Powell ofereceu declarações de apoio a ambos os funcionários que estão se aposentando nos comunicados à imprensa anunciando sua saída.
Mas a polêmica o colocou em uma posição delicada. Seu próprio mandato como presidente do Fed expira no início do próximo ano, e a Casa Branca está considerando ativamente se o reconduzirá. Um escândalo em seu banco central certamente atrairá perguntas de senadores quando ele testemunhar esta semana e pode até prejudicar suas chances de renomeação.
Briefing diário de negócios
Como presidente, Powell também se concentrou em escorar o apoio público no banco central e explicar seu papel. Ele dá conferências de imprensa frequentes, tem como objetivo falar em uma linguagem mais simples e patrocinou uma série de eventos “Fed Listens”, onde os principais funcionários do banco central se encontram e ouvem de membros da comunidade com quem eles não poderiam interagir – de estudantes de faculdades comunitárias a despensas de alimentos locais pessoal.
As divulgações de negociações de 2020, que estão se moldando para ser o escândalo de maior manchete que o banco central enfrentou em anos, corre o risco de minar a confiança generalizada que ele tem trabalhado para construir.
As respostas às divulgações de negociações do Sr. Kaplan e do Sr. Rosengren foram rápidas e contundentes. O grupo Better Markets estava ligando para o Fed demitir ambos os presidentes se eles não renunciassem. Outros grupos progressistas pediram a destituição de pelo menos um deles, e os vigilantes da ética disseram que as regras que permitiam seus negócios precisavam ser revisadas.
Após os anúncios de demissão na segunda-feira, Wall Street imediatamente começou a avaliar o que as saídas significariam para a política monetária. Ambas as autoridades tendem a se preocupar com a estabilidade financeira e, por esse motivo, provavelmente são a favor da remoção do apoio à política monetária mais cedo do que alguns de seus colegas – uma postura freqüentemente referida como hawkish.
“A saída deles eliminará dois dos nove funcionários mais agressivos do Fed que viram um aumento nas taxas de 2022 a partir da reunião do FOMC de setembro na semana passada e removerá vozes importantes sobre questões de estabilidade financeira em particular”, escreveu Krishna Guha, do Evercore ISI, em uma nota ao clientes logo após o anúncio.
O Sr. Rosengren é presidente do Fed de Boston desde 2007 e sua aposentadoria foi planejada anteriormente para junho. Os 12 membros regionais do Fed entram e saem dos assentos com direito a voto, e o Sr. Rosengren teria tido um voto sobre a política monetária no próximo ano. O Sr. Kaplan teria votado em 2023.
Kenneth C. Montgomery, o primeiro vice-presidente do Fed de Boston, atuará como presidente interino desse banco. Os membros do conselho do Fed de Boston – excluindo representantes do banco – precisarão selecionar uma escolha permanente para presidente, sujeito à aprovação do Conselho de Governadores do Fed em Washington.
Um funcionário de longa data do Fed que trabalhou em pesquisa e supervisão de bancos antes de se tornar presidente, Rosengren desempenhou um papel fundamental na resposta à crise de 2020. Seu Fed regional dirigia tanto o fundo mútuo do mercado monetário quanto os programas de apoio de empréstimos da Main Street que o Fed lançou no ano passado.
O Fed de Boston observou no comunicado que Rosengren esperava que sua condição de saúde melhorasse e que ele seria capaz de “explorar áreas de interesse profissional” no futuro.
O Sr. Kaplan está à frente do Fed de Dallas desde o final de 2015, antes do qual ele lecionou na Universidade de Harvard e teve uma longa carreira na Goldman Sachs. Meredith Black, a primeira vice-presidente desse banco que planejava se aposentar, servirá como presidente interina até que um sucessor seja nomeado, disse o Fed de Dallas.
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