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Diretor da Vocus e chefe de suas operações na Nova Zelândia, Mark Callander. Foto / Leon Menzies
O Vocus Group está prestes a retirar seu plano de IPO para sua operação na Nova Zelândia, o Herald entende de uma fonte bem posicionada na comunidade de M&A.
O motivo: negociações de fusão com 2degrees
– que, assim como a Vocus NZ, vem listando suas ações no mercado de ações até o final do ano.
Um porta-voz da 2degrees disse: “Tudo o que posso compartilhar é que nosso IPO foi pausado. É um assunto para nossos acionistas.” O acionista majoritário da 2degrees, a Trilogy com sede em Seattle e listada em Toronto, foi solicitada a comentar. Um porta-voz da Voyage Australia – que comprou o Vocus NZ, o Vocus Group, em julho – disse: “No momento, nos recusamos a comentar.”
Qualquer aquisição ou fusão também significaria o fim do IPO proposto pela 2degrees.
As duas operações formam um complemento natural.
A 2degrees é forte no segmento móvel de consumidor, mas tem banda larga de linha fixa relativamente modesta e receita no segmento de negócios.
A operação da Vocus na Nova Zelândia – que inclui as marcas de ISP de varejo Orcon, Slingshot e Stuff Fiber, além de uma rede de fibra nacional e um negócio de atacado que inclui provisionamento Sky Broadband, bem como um pequeno varejista de energia – é fraca no mercado móvel (um mercado que atende através de um contrato de atacado com a Spark), mas forte na banda larga, onde é o terceiro maior player na banda larga fixa, com cerca de 226.000 clientes.
Os caminhos de Vocus e 2degrees já se cruzaram antes.
No final de 2017, o Vocus Group colocou sua operação na Nova Zelândia à venda. Os dois licitantes finais seriam Trustpower, mais 2degrees em conjunto com uma venda de private equity. Mas a nova administração do Vocus Group retirou o negócio da Nova Zelândia da mesa em 2018, em meio a rumores de que nem a Trustpower nem a 2degrees estavam dispostas a atender a um preço inicial de cerca de A $ 500 milhões.
Em roadshows sem acordo com investidores de ambos os lados da Tasman, nenhuma das empresas confirmou os planos NZX ou dual ASX / NZX – mas com a Vocus NZ esperada para listar com uma capitalização de mercado de cerca de US $ 800 milhões, e 2 graus em torno de US $ 1,5 bilhão, o aparente o desmantelamento dos planos do par representa uma grande perda de negócios potenciais para a bolsa local.
Se ambos os IPOs evaporarem, não será a primeira vez que a NZX perderá uma listagem na telco.
Em 2019, os negócios da Vodafone na Nova Zelândia iniciaram uma grande reestruturação antes de uma proposta de listagem na NZX – apenas para ser interrompida no último momento por uma venda comercial de US $ 3,5 bilhões para a Infratil e a Brookfield Asset Management.
E no início deste ano, o Vocus Group, listado na ASX, contratou gerentes para uma proposta de spin-off e listagem NZX de seus negócios na Nova Zelândia.
Mas o IPO proposto foi afundado quando o Vocus Group foi comprado pela Voyage Australia – uma joint venture entre o Macquarie Group subsidiado Mira e Aware Super.
Depois de fechar o negócio em julho, a Voyage reanimou os planos de desmembrar os negócios da Vocus na Nova Zelândia, contratando Goldman Sachs, Forsyth Barr e UBS para gerenciar um possível float.
Um roadshow não fechado começou na última semana de setembro.
Apresentações vazadas, que um insider da Vocus não contestou, disse que a Vocus NZ listaria a um valor entre US $ 598 milhões e US $ 783 milhões – ou entre 8x e 11x ebitda. (Spark está atualmente negociando cerca de 9x os lucros operacionais e o Chorus focado no atacado em cerca de 6x).
Um conjunto de investidores incluiu um plano para mudar a marca como Orcon Group se a listagem fosse adiante.
Os planos da 2degrees também estão bastante avançados.
A Trilogy anunciou planos de explorar um IPO ou venda comercial de 2degrees no início deste ano.
Jarden, Macquarie e Craigs foram subseqüentemente contratados para realizar um roadshow sem negócios.
Em julho, a 2degrees nomeou o ex-porto de Tauranga Michael Cairns como seu presidente em espera, caso seu IPO ocorresse. Na semana passada, ela revelou a composição de todo o conselho – que incluía o fundador da Trilogy, John Stanton, o bilionário americano que também faz parte dos conselhos globais da Microsoft e da Costco.
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Diretor da Vocus e chefe de suas operações na Nova Zelândia, Mark Callander. Foto / Leon Menzies
O Vocus Group está prestes a retirar seu plano de IPO para sua operação na Nova Zelândia, o Herald entende de uma fonte bem posicionada na comunidade de M&A.
O motivo: negociações de fusão com 2degrees
– que, assim como a Vocus NZ, vem listando suas ações no mercado de ações até o final do ano.
Um porta-voz da 2degrees disse: “Tudo o que posso compartilhar é que nosso IPO foi pausado. É um assunto para nossos acionistas.” O acionista majoritário da 2degrees, a Trilogy com sede em Seattle e listada em Toronto, foi solicitada a comentar. Um porta-voz da Voyage Australia – que comprou o Vocus NZ, o Vocus Group, em julho – disse: “No momento, nos recusamos a comentar.”
Qualquer aquisição ou fusão também significaria o fim do IPO proposto pela 2degrees.
As duas operações formam um complemento natural.
A 2degrees é forte no segmento móvel de consumidor, mas tem banda larga de linha fixa relativamente modesta e receita no segmento de negócios.
A operação da Vocus na Nova Zelândia – que inclui as marcas de ISP de varejo Orcon, Slingshot e Stuff Fiber, além de uma rede de fibra nacional e um negócio de atacado que inclui provisionamento Sky Broadband, bem como um pequeno varejista de energia – é fraca no mercado móvel (um mercado que atende através de um contrato de atacado com a Spark), mas forte na banda larga, onde é o terceiro maior player na banda larga fixa, com cerca de 226.000 clientes.
Os caminhos de Vocus e 2degrees já se cruzaram antes.
No final de 2017, o Vocus Group colocou sua operação na Nova Zelândia à venda. Os dois licitantes finais seriam Trustpower, mais 2degrees em conjunto com uma venda de private equity. Mas a nova administração do Vocus Group retirou o negócio da Nova Zelândia da mesa em 2018, em meio a rumores de que nem a Trustpower nem a 2degrees estavam dispostas a atender a um preço inicial de cerca de A $ 500 milhões.
Em roadshows sem acordo com investidores de ambos os lados da Tasman, nenhuma das empresas confirmou os planos NZX ou dual ASX / NZX – mas com a Vocus NZ esperada para listar com uma capitalização de mercado de cerca de US $ 800 milhões, e 2 graus em torno de US $ 1,5 bilhão, o aparente o desmantelamento dos planos do par representa uma grande perda de negócios potenciais para a bolsa local.
Se ambos os IPOs evaporarem, não será a primeira vez que a NZX perderá uma listagem na telco.
Em 2019, os negócios da Vodafone na Nova Zelândia iniciaram uma grande reestruturação antes de uma proposta de listagem na NZX – apenas para ser interrompida no último momento por uma venda comercial de US $ 3,5 bilhões para a Infratil e a Brookfield Asset Management.
E no início deste ano, o Vocus Group, listado na ASX, contratou gerentes para uma proposta de spin-off e listagem NZX de seus negócios na Nova Zelândia.
Mas o IPO proposto foi afundado quando o Vocus Group foi comprado pela Voyage Australia – uma joint venture entre o Macquarie Group subsidiado Mira e Aware Super.
Depois de fechar o negócio em julho, a Voyage reanimou os planos de desmembrar os negócios da Vocus na Nova Zelândia, contratando Goldman Sachs, Forsyth Barr e UBS para gerenciar um possível float.
Um roadshow não fechado começou na última semana de setembro.
Apresentações vazadas, que um insider da Vocus não contestou, disse que a Vocus NZ listaria a um valor entre US $ 598 milhões e US $ 783 milhões – ou entre 8x e 11x ebitda. (Spark está atualmente negociando cerca de 9x os lucros operacionais e o Chorus focado no atacado em cerca de 6x).
Um conjunto de investidores incluiu um plano para mudar a marca como Orcon Group se a listagem fosse adiante.
Os planos da 2degrees também estão bastante avançados.
A Trilogy anunciou planos de explorar um IPO ou venda comercial de 2degrees no início deste ano.
Jarden, Macquarie e Craigs foram subseqüentemente contratados para realizar um roadshow sem negócios.
Em julho, a 2degrees nomeou o ex-porto de Tauranga Michael Cairns como seu presidente em espera, caso seu IPO ocorresse. Na semana passada, ela revelou a composição de todo o conselho – que incluía o fundador da Trilogy, John Stanton, o bilionário americano que também faz parte dos conselhos globais da Microsoft e da Costco.
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