Enquanto Wall Street conseguiu se livrar da Covid e dos problemas da inflação para continuar batendo recordes, o índice S & P / NZX 50 da Nova Zelândia teve dificuldades. Foto / AP
Os investidores devem se preparar para um ano mais desafiador em 2022, à medida que o mundo luta para ficar à frente das variantes da Covid, ao mesmo tempo que enfrenta um desafio crescente da inflação.
“Esperamos o próximo ano
para ser mais difícil para os investidores, portanto, estamos nos preparando para maior volatilidade, retornos mais modestos e uma maior divergência entre vencedores e perdedores “, disse o chefe de pesquisa do Craigs Investment Partners, Mark Lister.
“A parte fácil da recuperação pós-pandemia ficou para trás, e o vento a favor da política monetária fácil está se tornando um obstáculo à medida que os bancos centrais procuram reduzir os estímulos e aumentar as taxas de juros.”
Claro, para aqueles focados no mercado de ações local, esses serão temas familiares – 2021 também não foi exatamente fácil.
Enquanto Wall Street conseguiu evitar a Covid e os problemas da inflação para continuar batendo recordes ao longo do ano, o índice S & P / NZX 50 da Nova Zelândia teve dificuldades e, em grande parte, rastreou lateralmente.
Nosso jogo Brokers ‘Picks – em virtude de seu timing (de dezembro a dezembro) tem o índice no azul – mas apenas (alta de 0,9 por cento).
Mas se ignorarmos os dividendos e olharmos para o ano civil, então as ações da Nova Zelândia caíram mais cerca de 4 por cento em 2021, em comparação com os EUA, que subiu 23 por cento, e a Austrália, com alta de mais de 10 por cento.
Seja qual for a maneira que você cortou, o aperto no NZX foi pronunciado.
“Isso ocorreu devido ao aumento acentuado nas taxas de juros subjacentes nos últimos 12 meses”, disse Grant Davies, da corretora Hamilton Hindin Greene.
“O Banco da Reserva da Nova Zelândia é um dos poucos no mundo que começou a aumentar as taxas de juros, o que torna a Nova Zelândia uma exceção entre seus pares globais.”
Mas, diz ele, “o fato de que a NZX liderou o movimento em termos de ajuste a um ambiente de taxas de juros mais altas significa que o mercado está relativamente bem colocado em 2022”.
Lister concorda.
“Os mercados estão esperando uma série de aumentos de OCR em 2022, ao ponto em que podem até ter ficado um pouco à frente de si mesmos”, diz ele.
“Também estamos confortados pelo fato de que o mercado de ações local tem estado tão atrasado nos últimos 12 meses, e que continua um tanto desfavorecido.
“Não há muito entusiasmo embutido em nosso mercado, o que significa que ele pode se provar mais resistente do que as pessoas pensam.”
Aqui está a esperança.
As principais opções:
Para 2022, nossos corretores espalharam suas escolhas de forma mais ampla do que nos anos anteriores.
Mas uma ação alcança a pole position como a escolha mais popular para 2022. O banco local Heartland foi escolhido por quatro participantes.
Banco registrado desde 2012, o Heartland foi o primeiro banco registrado na Nova Zelândia a ser listado no conselho de administração do NZX, em 2015.
Tem tido um forte desempenho de mercado desde a quebra da Covid em março de 2020 e teve um aumento de 54% em relação ao período de jogo de 2021 Brokers Picks.
Andrew McDouall, da MSL Capital Markets, explica claramente as razões de sua escolha: “Os bancos ganham ainda mais dinheiro quando as taxas de juros começam a subir”, diz ele, observando que Heartland fez um bom trabalho em criar nichos lucrativos deixados por proprietários estrangeiros bancos.
Adrian Allbon, da Jarden, concorda, dizendo que a Heartland capturou forte crescimento de recebíveis de áreas como financiamento de automóveis e sua proposta de hipotecas reversas em ambos os lados da Tasman.
“Dadas as incógnitas de como a economia irá progredir com a reabertura, observamos, de uma perspectiva de balanço, o grupo [Heartland] ainda tem excesso de capital e oferece um forte rendimento de dividendos. “
Mark Fowler, da Hobson Wealth, diz que a Heartland poderia “oferecer crescimento acima do sistema no próximo ano, à medida que o acesso ao crédito tradicional se estreite”.
“A ação é conhecida por seu negócio de hipotecas reversas, carteira de empréstimo de automóveis de qualidade e grande pegada digital. As regulamentações de reserva de capital também serão aplicadas em [its] Favor.”
Duas outras ações se destacaram como populares este ano – cada uma escolhida por três empresas. Eles são o Grupo EBOS e o Edifício Fletcher.
A EBOS – um dos maiores grupos de produtos farmacêuticos e veterinários diversificados da Australásia – foi uma das estrelas de desempenho em 2021 (veja os resultados abaixo), retornando 37,6 por cento.
“[It] é uma empresa bem administrada com um perfil de ganhos defensivo e posições de liderança de mercado em vários de seus segmentos principais “, disse o chefe de pesquisa da Forsyth Barr, Andy Bowley.
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“A EBOS administrou habilmente a volatilidade da Covid-19 até o momento e somos atraídos por seu histórico de execução, forte conversão de caixa, posições de liderança de mercado e impulso positivo de ganhos orgânicos subjacentes (nos segmentos de cuidados com animais e saúde).
“A EBOS é simplesmente uma daquelas empresas que oferecem resultados ano após ano, por isso nunca parece fora de lugar numa lista como esta”, afirma Lister.
A popularidade do Fletcher Building parece notável simplesmente porque já foi uma aposta de primeira para este jogo, mas tem estado em declínio por vários anos.
Depois de enfrentar algumas questões estruturais sérias nos últimos cinco anos, ela passou por uma forte reviravolta no desempenho do mercado e parece bem posicionada para o próximo ano.
“Os Fletchers se beneficiaram com uma mudança na liderança e uma racionalização do negócio”, disse Grant Davies, de Hamilton Hindin Greene.
“Eles também devem se beneficiar de uma continuação em novas construções, tanto residenciais quanto comerciais.”
Ele observa que permanece algum risco regulatório, dado o tamanho da participação de mercado da empresa em algumas áreas do mercado de suprimentos de habitação.
“Mas seu escopo nessa área também é atraente do ponto de vista do investidor.”
McDouall, da MSL, cita “a construção contínua forte com os prováveis gastos pré-eleitorais do governo provavelmente para sustentar os ganhos em 2022 e 2023”.
Outras duas ações foram escolhidas por duas empresas – Infratil e Contact Energy.
“A Infratil tem um grande histórico e oferece aos investidores exposição diversificada a alguns setores atraentes com ventos a longo prazo – energia renovável, saúde e armazenamento de dados”, disse Davies.
“Eles complementam seus investimentos mais orientados para o crescimento com fortes investimentos em fluxo de caixa, que incluem Trustpower, Wellington Airport e Vodafone NZ.”
Allbon de Jarden observa o forte histórico da empresa.
“Infratil é o nosso estoque de infraestrutura de crescimento preferencial. Esperamos um bom crescimento do valor do patrimônio líquido subjacente de seus principais ativos – Canberra Data Centers (CDC), Vodafone NZ e aquisições recentes de saúde”, disse ele.
“Ele também tem crescimento adicional e oportunidades de retorno disponíveis por meio de seus investimentos em uma plataforma global de energia renovável e Trustpower (desinvestimento no segmento pós-varejo).”
Da Contact, Allbon afirma que a empresa de energia tem uma base de ativos de alta qualidade e “a melhor opção em torno da geração futura por meio de seu acesso à energia geotérmica”.
“Nunca é demais possuir uma ou duas empresas de eletricidade”, diz Craigs ‘Lister.
“Eles são muito defensivos – quase à prova de recessão – e oferecem fluxos de caixa e rendimentos de dividendos muito estáveis. Achamos que o setor tem mais poder de precificação do que alguns acreditam, o que significa que será capaz de manter as margens diante de uma inflação mais alta . “
Além dessas, há uma grande variedade de ações em destaque para os corretores no próximo ano.
Alguns, como a2 Milk, tiveram um aproximado 2021. Mas a2 ainda garante uma escolha de Hamilton Hindin Greene, que vê a empresa de leite bem posicionada para uma reviravolta.
“A força da marca da empresa será fundamental no competitivo mercado chinês de fórmulas infantis, no entanto, se eles conseguirem manter e começar a aumentar a participação de mercado na região, esperamos ver o preço das ações acompanhar.”
Outros escolhidos para uma mudança de sorte em 2022 incluem Sky TV e Sky City.
Os resultados de 2021:
Dado o ano difícil no NZX, alguns de nossos jogadores ainda conseguiram resultados estelares.
O vencedor deste ano Brokers ‘Picks é Jarden, que conseguiu um retorno médio de 33 por cento, com todas as cinco ações escolhidas no azul.
Os destaques da Jarden foram Turners Automotive, Mainfreight e EBOS.
Forsyth Barr, em segundo lugar, tinha o segundo estoque de melhor desempenho de nossas escolhas de 2021, Skellerup – um aumento de 79,4 por cento.
Em terceiro lugar, Craigs Investment Partners também escolheu Mainfreight e EBOS, mas viu seus retornos médios erodidos pela Ryman, que teve um ano difícil – queda de 13,5%.
Alguns jogadores viram alguns grandes acertos e erros em suas escolhas. Hobson Wealth tinha o estoque surpreendente de topo do jogo – The Warehouse, com alta de 80%. Mas viu sua média cair para a a2 Milk, que teve um dos anos mais difíceis como companhia listada – uma queda de 47,4%.
A empresa de laticínios foi um grande passageiro em 2018 e 2019, mas tem lutado desde o início da pandemia.
Isenção de responsabilidade – é um jogo
Os leitores devem reconhecer que os resultados das Escolhas dos corretores são distorcidos por alguns recursos do jogo. Os números excluem as taxas dos corretores. As alterações percentuais são o retorno total para o acionista (desempenho do preço das ações e dividendos) para o período do jogo, fornecido pela IRESS.
Os corretores são solicitados a escolher os títulos que apresentarão o melhor desempenho no curto prazo. Se eles tivessem sido solicitados a escolher, por exemplo, um mandato de cinco anos, os resultados poderiam ser diferentes. A pesquisa não permite que os corretores revisem as opções durante o ano. A pesquisa implica uma abordagem de tamanho único. Não leva em consideração as circunstâncias individuais, como o apetite do investidor por risco, a necessidade de renda ou as circunstâncias fiscais.
As opiniões expressas não constituem aconselhamento financeiro personalizado e não são dirigidas a qualquer pessoa. Algumas ações escolhidas podem incluir ações detidas pelos diretores e funcionários da empresa. Finalmente, o desempenho anterior não é garantia de desempenho futuro.
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