O 22º foguete de elétrons do Rocket Lab se dirige para Max q do Complexo de Lançamento 1 na Península de Mahia. Foto / fornecida
O mercado de ofertas públicas iniciais pode ter sido subjugado novamente na Nova Zelândia, mas a atividade global estava desenfreada – impulsionada pelo estímulo do banco central e uma lavagem de capital. The Business Herald olha para trás
em alguns dos destaques com empresas da Nova Zelândia, alguns bons e outros não tão bons.
Um mergulho de cisne para Allbirds
Depois de meses de especulação, o sapateiro sustentável Allbirds – co-fundado pelo ex-capitão do All Whites Tim Brown – finalmente listado na bolsa Nasdaq de alta tecnologia em novembro.
O IPO viu a empresa levantar cerca de US $ 300 milhões ($ 443 milhões), com o preço de oferta definido em US $ 15 por ação.
As ações começaram a ser negociadas a US $ 21,21 cada e fecharam o primeiro dia cotadas a US $ 28,64, com valor de mercado de US $ 4,1 bilhões.
Neste ponto alto, a participação do cofundador Brown na empresa estava avaliada em cerca de US $ 459 milhões ($ 650 milhões).
Mas os ganhos duraram pouco e as ações despencaram à medida que o custo de abertura de lojas pesava nas margens de lucro. A ação atingiu a baixa de US $ 12,96 em meados de dezembro.
Mesmo assim, ainda é uma trajetória notável para uma empresa que apenas cinco anos atrás colocou a mãe de Brown como figurante em um anúncio para manter os custos baixos.
A questão agora é qual será o próximo passo para a marca de calçados Kiwi que conta com Leonardo DiCaprio, Ashton Kutcher, Cindy Crawford e o ex-presidente dos Estados Unidos, Barack Obama, como fãs. As vendas permanecem saudáveis, aumentando 33 por cento para US $ 62,7 milhões no terceiro trimestre recente, apesar de um prejuízo líquido mais amplo de US $ 13,8 milhões.
Jornada de estilingue do Rocket Lab
O Rocket Lab, fundado por Peter Beck, entrou no fim do boom “spac” em agosto, quando se fundiu com uma empresa de aquisição de propósito especial chamada Vector Acquisition, e então voltou para o slot da Vector no Nasdaq.
O negócio, que avaliou o Rocket Lab em US $ 4,1 bilhões ($ 6 bilhões), levantou US $ 750 milhões para a empresa de Beck. Rapidamente aplicou os fundos para trabalhar no desenvolvimento de seu novo foguete Neutron maior, na construção de uma nova fábrica de componentes de satélite em Auckland e na aquisição de dois fabricantes de sistemas de satélite: Planetary Systems Corporation, com sede em Maryland, por US $ 42 milhões e Ohio- Soluções avançadas baseadas em US $ 40 milhões.
Os maiores acionistas do Rocket Lab antes da listagem da Nasdaq eram um punhado de firmas de capital de risco sediadas no Vale do Silício.
Mas também havia quatro investidores locais envolvidos: Beck, que mantinha uma participação de 13,1 por cento na empresa; K1W1 de Sir Stephen Tindall; Mark Rocket (também conhecido como Mark Stevens) – que se juntou ao Rocket Lab como diretor por quatro anos a partir de 2007; e ACC.
Tal como acontece com outras ações do transporte espacial, as ações da Rocket Lab, listadas a US $ 10, têm estado voláteis – subindo para US $ 20,72 antes de recuar. Seu preço de negociação recente de US $ 12,58 avaliou a participação da Beck em US $ 686 milhões ($ 1,01 bilhões).
A listagem da Nasdaq também viu a participação de cerca de 4.000 pequenos investidores de varejo Kiwi, que investiram cerca de US $ 10 milhões por meio de plataformas de propriedade de facções Sharesies, Stake and Hatch.
E também fez milionários no papel de mais de 100 funcionários antigos e atuais do Rocket Lab que haviam recebido bônus em ações, sendo que mais de 180 possuíam participações no valor de pelo menos $ 500.000.
Entrega ruim do meu saco de comida
A NZX perdeu a ação do IPO este ano e a listagem de março da My Food Bag não ajudou em nada.
Muitos investidores de primeira viagem ficaram desapontados, pois as ações caíram no primeiro dia e continuaram caindo enquanto a empresa lutava contra a alta dos custos em um mercado competitivo.
My Food Bag vendeu 184,9 milhões de ações para investidores institucionais e de varejo no IPO, com a maior parte dos rendimentos de US $ 342 milhões indo para acionistas existentes vendendo suas participações, incluindo a firma de private equity Waterman Capital, que lucrou cerca de US $ 193,9 milhões com o float.
Os acionistas originais mantiveram uma participação de cerca de 25 por cento entre eles, enquanto a Milford Funds, Harbor Asset Management e Investment Services Group obteve um total de 18 por cento.
As ações começaram a ser negociadas no NZX a $ 1,76, queda de 5% em relação ao preço de oferta de $ 1,85, e encerraram o dia a $ 1,74, queda de 6%.
Desde então, as ações caíram constantemente, recentemente sendo negociadas a US $ 1,15, com uma capitalização de mercado de cerca de US $ 280 milhões.
My Food Bag conseguiu cumprir suas previsões, gerando um lucro líquido de US $ 9,4 milhões nos seis meses até setembro, um aumento de 25 por cento, e pagou seu primeiro dividendo de 3 centavos de dólar por ação.
Mas a empresa está passando por uma pressão inflacionária e teve de aumentar o custo de seus produtos em 4% a 5% este ano.
DGL mostra como isso é feito
O DGL Group, especialista em química da Australásia, fez parte da bolsa em maio e tem procurado empresas desde então.
A empresa, cujo preço das ações triplicou desde sua estreia, fez sete aquisições desde o lançamento.
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A DGL, que fabrica, transporta, armazena e processa produtos químicos e resíduos perigosos, estreou em 24 de maio com US $ 1,10 – um prêmio de 10% sobre seu preço de emissão de US $ 1,00, depois de levantar US $ 100 milhões.
As ações dispararam após a cotação – alcançando uma alta de US $ 3,30 no NZX em outubro, antes de cair para pouco menos de US $ 3.
O fundador e presidente-executivo Simon Henry, dono de mais da metade da empresa, disse que o IPO não se trata de vender a propriedade, como muitos fazem, mas de levantar fundos para crescer.
Henry disse que o mercado parecia ter “desejo” por uma empresa antiquada quando a DGL chegou ao mercado. Ele diz que a DGL tem o tipo de balanço que faz algo físico e produz lucro, “ao contrário das empresas que têm uma história chamativa, mas sem lucro”.
Ele criticou a abordagem “pegue o dinheiro e corra” de alguns IPOs que foram concebidos para dar aos proprietários existentes uma saída lucrativa.
“Vim ao mercado para fazer crescer o negócio, não para vender o negócio.”
Vulcan aproveita a oportunidade
Outra empresa australiana, a Vulcan Steel, listou as ações na Nova Zelândia e na Austrália em novembro e o estoque atendeu a uma forte demanda desde então.
Como a DGL, suas raízes estão na Nova Zelândia, mas a maior parte de seus negócios está na Austrália.
A Vulcan atualizou fortemente suas previsões de lucros para o ano de junho de 2022, após negociações mais fortes do que o esperado em outubro e novembro.
A empresa com dupla lista agora espera que seu lucro líquido chegue a A $ 93mA $ 100m, um aumento de 26 a 35% em sua previsão de prospecto de A $ 74m.
A Vulcan disse que agora espera que seus ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização fiquem na faixa de A $ 174 milhões a A $ 184 milhões, um aumento de 18 a 25 por cento em sua previsão de prospecto de A $ 147 milhões.
As ações da Vulcan Steel estrearam na ASX a A $ 7,20 – 10 centavos acima do preço de oferta de A $ 7,10 – e recentemente foram negociadas a $ 9,56.
O estoque também está listado na NZX, mas o ASX é sua listagem principal.
O IPO compreendeu uma venda de A $ 371,6 milhões ($ 386,8 milhões) pelos acionistas existentes.
Vulcan agora tem uma capitalização de mercado de cerca de A $ 1,1 bilhão.
O presidente-executivo Rhys Jones disse que a listagem foi um passo fundamental para a empresa. Um quinto dos funcionários da Vulcan se tornaram acionistas como parte de uma oferta prioritária.
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