Por Hannah Lang e Elizabeth Howcroft
(Reuters) – O futuro incerto da Genesis Global Capital, um dos maiores credores cripto, está alimentando a preocupação de que o recente colapso da exchange cripto FTX esteja tendo um efeito de transbordamento sobre outros players no mercado altamente interconectado.
A Genesis, que negocia ativos digitais para instituições financeiras como fundos de hedge e gestores de ativos, tinha quase US$ 3 bilhões em empréstimos ativos totais no final do terceiro trimestre. Na quarta-feira, seu braço de empréstimos cripto parou de fazer novos empréstimos e impediu os clientes de sacar dinheiro por causa do que chamou de “turbulência sem precedentes no mercado” que se espalhou pelo mercado depois que a FTX pediu concordata na semana passada.
A Genesis é propriedade da Digital Currency Group, empresa de capital de risco com sede em Stamford, Connecticut.
As preocupações de contágio decorrem da proeminência do Genesis em cripto, suas ligações com empresas problemáticas e alcance mais amplo no mundo financeiro. Os dois maiores tomadores de empréstimos da Genesis, de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto, foram a Three Arrows Capital, um fundo de hedge cripto com sede em Cingapura, e a Alameda Research, uma empresa comercial intimamente afiliada à FTX. Ambos estão agora em processo de falência.
“Houve um alvo nas costas do Genesis por dias”, disse Joseph Edwards, sócio de investimento da Securitize Capital. “É um sinal de resultados piores” para o mercado cripto, principalmente porque a Genesis também lida com corretores, escritórios familiares e gestores de dinheiro.
A Genesis recebeu “pedidos anormais de retirada” de clientes que excederam suas responsabilidades na quarta-feira, disse a empresa. Dois dias antes, havia buscado um empréstimo de emergência de US$ 1 bilhão de investidores, informou o Wall Street Journal.
Embora a Genesis tenha se recusado a comentar o relatório do Journal, um porta-voz disse que havia “reduzido maciçamente” sua exposição à Alameda após o colapso do Three Arrows. A Genesis também disse que não tinha “nenhuma exposição material” ao token digital nativo da FTX ou de outras bolsas criptográficas e havia protegido suas posições em participações vinculadas à FTX.
O credor também está envolvido em processos judiciais. A Genesis emprestou mais de US$ 2,3 bilhões à Three Arrows, de acordo com um processo judicial de julho. A controladora da Genesis, DCG, entrou com uma ação de $ 1,2 bilhão contra a Three Arrows.
Embora não atenda diretamente a investidores individuais, a Genesis é um importante credor que apóia produtos oferecidos por empresas cripto, como a Circle Internet Financial, a principal operadora de uma das maiores stablecoins, a USD Coin, e pela Gemini. Esses produtos pagam rendimento aos clientes que depositam certas criptomoedas nas plataformas.
Os credores cripto, que atuaram como os bancos de fato do mundo cripto, cresceram durante a pandemia. Mas, ao contrário dos bancos tradicionais, eles não são obrigados a manter reservas de capital. No início deste ano, um déficit de garantias forçou alguns credores – e seus clientes – a arcar com grandes perdas.
Os investidores estão preocupados que essas perdas possam se acumular. No ano passado, a Genesis concedeu US$ 130,6 bilhões em empréstimos cripto e negociou US$ 116,5 bilhões em ativos, de acordo com seu site.
EFEITOS EM CADEIA
Outras empresas se distanciaram da Genesis em meio à preocupação de que seus problemas possam reverberar. A Crypto.com, uma exchange, e a Tether, que opera a maior stablecoin do mundo, disseram na quarta-feira que não tiveram exposição ao Genesis.
Paolo Ardoino, diretor de tecnologia da Tether, disse que as conexões da FTX com instituições podem ter um efeito dominó em outras empresas, embora ainda não se saiba como isso vai acontecer.
“Não sabemos qual é o tamanho desse efeito cascata – pode ser pequeno, pode ser grande”, disse ele.
Os participantes do mercado estão fixados nos links entre Genesis e FTX.
A Genesis também fez empréstimos para a Alameda, uma empresa comercial intimamente ligada à FTX, e aceitou tokens FTT como garantia, de acordo com uma fonte familiarizada com o assunto. O preço desse token caiu 93% no último mês, de acordo com o site de análise CoinGecko.
A Genesis não divulgou sua exposição total à Alameda.
Especialistas em cripto disseram que alguns dos maiores nomes do setor ainda podem estar envolvidos nos problemas do Genesis. Sua controladora, DCG, disse que as retiradas interrompidas na Genesis não tiveram impacto em suas operações ou subsidiárias. A DCG também é proprietária do gerenciador de criptoativos Grayscale.
A DCG se recusou a especificar se assumiria qualquer responsabilidade da Genesis. Os porta-vozes do grupo se recusaram a comentar.
(Reportagem de Hannah Lang em Washington e Elizabeth Howcroft em Londres; Edição de Lananh Nguyen, Anna Driver e Matthew Lewis)
Por Hannah Lang e Elizabeth Howcroft
(Reuters) – O futuro incerto da Genesis Global Capital, um dos maiores credores cripto, está alimentando a preocupação de que o recente colapso da exchange cripto FTX esteja tendo um efeito de transbordamento sobre outros players no mercado altamente interconectado.
A Genesis, que negocia ativos digitais para instituições financeiras como fundos de hedge e gestores de ativos, tinha quase US$ 3 bilhões em empréstimos ativos totais no final do terceiro trimestre. Na quarta-feira, seu braço de empréstimos cripto parou de fazer novos empréstimos e impediu os clientes de sacar dinheiro por causa do que chamou de “turbulência sem precedentes no mercado” que se espalhou pelo mercado depois que a FTX pediu concordata na semana passada.
A Genesis é propriedade da Digital Currency Group, empresa de capital de risco com sede em Stamford, Connecticut.
As preocupações de contágio decorrem da proeminência do Genesis em cripto, suas ligações com empresas problemáticas e alcance mais amplo no mundo financeiro. Os dois maiores tomadores de empréstimos da Genesis, de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto, foram a Three Arrows Capital, um fundo de hedge cripto com sede em Cingapura, e a Alameda Research, uma empresa comercial intimamente afiliada à FTX. Ambos estão agora em processo de falência.
“Houve um alvo nas costas do Genesis por dias”, disse Joseph Edwards, sócio de investimento da Securitize Capital. “É um sinal de resultados piores” para o mercado cripto, principalmente porque a Genesis também lida com corretores, escritórios familiares e gestores de dinheiro.
A Genesis recebeu “pedidos anormais de retirada” de clientes que excederam suas responsabilidades na quarta-feira, disse a empresa. Dois dias antes, havia buscado um empréstimo de emergência de US$ 1 bilhão de investidores, informou o Wall Street Journal.
Embora a Genesis tenha se recusado a comentar o relatório do Journal, um porta-voz disse que havia “reduzido maciçamente” sua exposição à Alameda após o colapso do Three Arrows. A Genesis também disse que não tinha “nenhuma exposição material” ao token digital nativo da FTX ou de outras bolsas criptográficas e havia protegido suas posições em participações vinculadas à FTX.
O credor também está envolvido em processos judiciais. A Genesis emprestou mais de US$ 2,3 bilhões à Three Arrows, de acordo com um processo judicial de julho. A controladora da Genesis, DCG, entrou com uma ação de $ 1,2 bilhão contra a Three Arrows.
Embora não atenda diretamente a investidores individuais, a Genesis é um importante credor que apóia produtos oferecidos por empresas cripto, como a Circle Internet Financial, a principal operadora de uma das maiores stablecoins, a USD Coin, e pela Gemini. Esses produtos pagam rendimento aos clientes que depositam certas criptomoedas nas plataformas.
Os credores cripto, que atuaram como os bancos de fato do mundo cripto, cresceram durante a pandemia. Mas, ao contrário dos bancos tradicionais, eles não são obrigados a manter reservas de capital. No início deste ano, um déficit de garantias forçou alguns credores – e seus clientes – a arcar com grandes perdas.
Os investidores estão preocupados que essas perdas possam se acumular. No ano passado, a Genesis concedeu US$ 130,6 bilhões em empréstimos cripto e negociou US$ 116,5 bilhões em ativos, de acordo com seu site.
EFEITOS EM CADEIA
Outras empresas se distanciaram da Genesis em meio à preocupação de que seus problemas possam reverberar. A Crypto.com, uma exchange, e a Tether, que opera a maior stablecoin do mundo, disseram na quarta-feira que não tiveram exposição ao Genesis.
Paolo Ardoino, diretor de tecnologia da Tether, disse que as conexões da FTX com instituições podem ter um efeito dominó em outras empresas, embora ainda não se saiba como isso vai acontecer.
“Não sabemos qual é o tamanho desse efeito cascata – pode ser pequeno, pode ser grande”, disse ele.
Os participantes do mercado estão fixados nos links entre Genesis e FTX.
A Genesis também fez empréstimos para a Alameda, uma empresa comercial intimamente ligada à FTX, e aceitou tokens FTT como garantia, de acordo com uma fonte familiarizada com o assunto. O preço desse token caiu 93% no último mês, de acordo com o site de análise CoinGecko.
A Genesis não divulgou sua exposição total à Alameda.
Especialistas em cripto disseram que alguns dos maiores nomes do setor ainda podem estar envolvidos nos problemas do Genesis. Sua controladora, DCG, disse que as retiradas interrompidas na Genesis não tiveram impacto em suas operações ou subsidiárias. A DCG também é proprietária do gerenciador de criptoativos Grayscale.
A DCG se recusou a especificar se assumiria qualquer responsabilidade da Genesis. Os porta-vozes do grupo se recusaram a comentar.
(Reportagem de Hannah Lang em Washington e Elizabeth Howcroft em Londres; Edição de Lananh Nguyen, Anna Driver e Matthew Lewis)
Discussão sobre isso post