Vista geral de uma agência do Monte dei Paschi di Siena (MPS), o banco mais antigo do mundo, que está enfrentando demissões em massa como parte de uma fusão de negócios planejada, em Siena, Itália, 11 de agosto de 2021. REUTERS / Jennifer Lorenzini
13 de agosto de 2021
Por Silvia Ognibene, Valentina Za e Gavin Jones
SIENA (Reuters) – Quando o primeiro-ministro italiano, Mario Draghi, retornar de suas breves férias de verão, um dos itens mais espinhosos de sua lista de “coisas a fazer” será finalmente consertar os problemas do banco mais antigo do mundo, o Monte dei Paschi di Siena (MPS).
O declínio do credor toscano manchou o histórico de Draghi desde 2008, quando, como chefe do Banco da Itália, ele aprovou a compra do rival Antonveneta por um preço inflacionado que analistas dizem ter contribuído para o colapso financeiro.
Treze anos de escândalos, gestão de crise e ajuda estatal para manter o MPS à tona transformaram o quarto maior credor do país na principal dor de cabeça bancária de Roma, com o fracasso visto pondo em risco a estabilidade financeira da Itália.
A venda do banco completaria a reestruturação do setor bancário do país, que perdeu 250 bilhões de euros em empréstimos inadimplentes nos últimos cinco anos, enquanto os credores se preparam para uma nova onda de falências devido à crise COVID-19.
O governo achou que havia encontrado uma solução neste verão ao intermediar uma fusão com o UniCredit italiano, apenas para que uma resistência política atrapalhasse.
Partidos de todos os matizes na coalizão de unidade nacional de Draghi estão protestando contra a perda de empregos como resultado da proposta de união com o UniCredit, com sede em Milão.
“As raízes territoriais do MPS, seus trabalhadores e sua marca devem ser salvaguardados”, disse à Reuters Antonio Misiani, chefe de economia do Partido Democrático (PD), de centro-esquerda, enquanto as linhas de batalha são traçadas antes do que seriam negociações complexas.
A política e o MPS estão interligados há muito tempo.
Siena, como o resto da região central da Toscana, é um bastião tradicional do PD, que muitas vezes foi criticado por contribuir para os problemas do banco ao usá-lo como fonte de patrocínio, empregos e votos.
O líder da Liga de direita, Matteo Salvini, ansioso para ganhar capital político antes de uma eleição suplementar crucial na cidade no outono, chama o MPS de “um desastre do PD” e se opõe ao empate.
Ele quer que o estado ajude o MPS a unir forças com outros credores de médio porte para atuar como um contrapeso, com fortes raízes locais, aos “grandes jogadores” UniCredit e Intesa Sanpaolo.
O PD não apresentou alternativa à fusão UniCredit.
É difícil exagerar o papel que o MPS desempenhou na história de Siena, onde foi fundado em 1472 para ajudar os necessitados com empréstimos baratos. Há muito tempo é o maior empregador da cidade e os habitantes locais, que tradicionalmente se referem a ela como “Daddy Monte”, ficaram horrorizados com sua morte.
As procissões no desfile medieval anual de Siena sempre fizeram três paradas para se curvar diante das instituições da cidade: na prefeitura, no arcebispado e na sede do MPS.
“O povo de Siena se enquadra em três grandes categorias”, disse o prefeito Luigi De Mossi à Reuters. “Quem trabalhava na MPS, quem queria trabalhar na MPS e quem trabalhava na MPS.”
STATE BAILOUT
Enquanto a Itália passava por três recessões profundas desde 2008, o banco perdeu 31 bilhões de euros (US $ 36 bilhões) em sua carteira de empréstimos, resultando em um prejuízo líquido acumulado de 21 bilhões de euros. Um resgate estatal em 2017 custou aos contribuintes 5,4 bilhões de euros.
Uma solução não sai barata.
O UniCredit não quer as filiais da MPS no sul pobre da Itália e só concordou em considerar a compra de “partes selecionadas” do sócio menor na condição de que seus buffers de capital não sejam afetados e seus ganhos por ação aumentem em pelo menos 10%.
Além disso, o estado, que detém 64% do MPS, manterá todos os riscos jurídicos decorrentes de sua má gestão e quaisquer empréstimos já em apuros ou que o UniCredit considere que provavelmente irão deteriorar.
O que a CEO da UniCredit, Andrea Orcel – que como banqueiro do Merrill Lynch em 2007 assessorou a MPS no negócio da Antonveneta – descreve como a melhor opção de M&A na mesa, envolve cortes de empregos financiados pelo Estado que, segundo fontes, podem chegar a um terço dos 21.000 funcionários da MPS.
Andrea Granai, chefe de uma filial sindical de Siena, diz que seus quatro telefones tocam “de manhã à noite” com ligações de trabalhadores temerosos do MPS. “Quanto mais empregos forem perdidos, piores serão as consequências para o governo e todos os partidos que o apóiam”, alertou.
Então, como Draghi quadrará o círculo? Até agora, ele tentou manter uma distância segura, dizendo que não está acompanhando pessoalmente o dossiê e desviando as perguntas dos repórteres para o Tesouro.
Isso pode ser cada vez mais difícil à medida que os problemas do MPS ocupam o topo da agenda de seu governo e as primeiras páginas dos jornais do país.
O acordo UniCredit pode custar aos contribuintes italianos mais de 5 bilhões de euros em apoio estatal para demissões, incentivos fiscais e um compromisso de reforçar o capital do banco fundido, enquanto o futuro do MPS está alimentando tensões na maioria governante de Draghi.
NEGÓCIO QUASE FEITO?
O Tesouro da Itália vê uma fusão com um par mais saudável como a única maneira de impedir que o MPS se torne um dreno permanente nas finanças do Estado e duas pessoas próximas à negociação disseram que um acordo final é apenas uma questão de acertar os detalhes técnicos.
A fase de due diligence vai formalmente até o início de setembro, mas pelo menos mais duas ou três semanas podem ser necessárias, disse uma terceira fonte, com uma quarta pessoa acrescentando que um acordo é improvável antes de outubro.
Os políticos, no entanto, estão exigindo saber de Draghi o preço exato da fusão.
O que aumenta ainda mais as apostas políticas é o fato de o líder do PD, Enrico Letta, que não tem assento no parlamento, ter escolhido a próxima eleição parcial em Siena para tentar conseguir uma. Ele diz que vai deixar o cargo de líder do partido se perder.
A vaga, que será disputada nos dias 3 e 4 de outubro, foi deixada vazia quando o ex-ministro da Economia, Pier Carlo Padoan, também do PD, foi nomeado presidente do UniCredit em abril.
A Liga de Salvini e seu aliado de direita, os Irmãos da Itália, percebem a chance de desferir um golpe fatal na esquerda.
Seu candidato conjunto contra Letta é um produtor de vinho local, Tommaso Marzi, que possui 220 hectares de vinhedos no interior de Siena e descreve o chefe do PD como um estranho interessado apenas na política de poder nacional.
Nas ruas ensolaradas de Siena, semi-desertas durante as férias de agosto, os moradores ignoram a pré-eleição e dizem que tudo o que importa é economizar empregos.
“Está claro que o banco não pode se sustentar por conta própria”, disse o prefeito de Siena. “Mas uma solução deve proteger os trabalhadores e fornecedores. A política exigiu muito do MPS e de Siena, agora é hora de recebermos algo em troca ”.
($ 1 = 0,8527 euros)
(Reportagem adicional de Giuseppe Fonte; Escrita de Gavin Jones e Valentina Za; Edição de Elaine Hardcastle)
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Vista geral de uma agência do Monte dei Paschi di Siena (MPS), o banco mais antigo do mundo, que está enfrentando demissões em massa como parte de uma fusão de negócios planejada, em Siena, Itália, 11 de agosto de 2021. REUTERS / Jennifer Lorenzini
13 de agosto de 2021
Por Silvia Ognibene, Valentina Za e Gavin Jones
SIENA (Reuters) – Quando o primeiro-ministro italiano, Mario Draghi, retornar de suas breves férias de verão, um dos itens mais espinhosos de sua lista de “coisas a fazer” será finalmente consertar os problemas do banco mais antigo do mundo, o Monte dei Paschi di Siena (MPS).
O declínio do credor toscano manchou o histórico de Draghi desde 2008, quando, como chefe do Banco da Itália, ele aprovou a compra do rival Antonveneta por um preço inflacionado que analistas dizem ter contribuído para o colapso financeiro.
Treze anos de escândalos, gestão de crise e ajuda estatal para manter o MPS à tona transformaram o quarto maior credor do país na principal dor de cabeça bancária de Roma, com o fracasso visto pondo em risco a estabilidade financeira da Itália.
A venda do banco completaria a reestruturação do setor bancário do país, que perdeu 250 bilhões de euros em empréstimos inadimplentes nos últimos cinco anos, enquanto os credores se preparam para uma nova onda de falências devido à crise COVID-19.
O governo achou que havia encontrado uma solução neste verão ao intermediar uma fusão com o UniCredit italiano, apenas para que uma resistência política atrapalhasse.
Partidos de todos os matizes na coalizão de unidade nacional de Draghi estão protestando contra a perda de empregos como resultado da proposta de união com o UniCredit, com sede em Milão.
“As raízes territoriais do MPS, seus trabalhadores e sua marca devem ser salvaguardados”, disse à Reuters Antonio Misiani, chefe de economia do Partido Democrático (PD), de centro-esquerda, enquanto as linhas de batalha são traçadas antes do que seriam negociações complexas.
A política e o MPS estão interligados há muito tempo.
Siena, como o resto da região central da Toscana, é um bastião tradicional do PD, que muitas vezes foi criticado por contribuir para os problemas do banco ao usá-lo como fonte de patrocínio, empregos e votos.
O líder da Liga de direita, Matteo Salvini, ansioso para ganhar capital político antes de uma eleição suplementar crucial na cidade no outono, chama o MPS de “um desastre do PD” e se opõe ao empate.
Ele quer que o estado ajude o MPS a unir forças com outros credores de médio porte para atuar como um contrapeso, com fortes raízes locais, aos “grandes jogadores” UniCredit e Intesa Sanpaolo.
O PD não apresentou alternativa à fusão UniCredit.
É difícil exagerar o papel que o MPS desempenhou na história de Siena, onde foi fundado em 1472 para ajudar os necessitados com empréstimos baratos. Há muito tempo é o maior empregador da cidade e os habitantes locais, que tradicionalmente se referem a ela como “Daddy Monte”, ficaram horrorizados com sua morte.
As procissões no desfile medieval anual de Siena sempre fizeram três paradas para se curvar diante das instituições da cidade: na prefeitura, no arcebispado e na sede do MPS.
“O povo de Siena se enquadra em três grandes categorias”, disse o prefeito Luigi De Mossi à Reuters. “Quem trabalhava na MPS, quem queria trabalhar na MPS e quem trabalhava na MPS.”
STATE BAILOUT
Enquanto a Itália passava por três recessões profundas desde 2008, o banco perdeu 31 bilhões de euros (US $ 36 bilhões) em sua carteira de empréstimos, resultando em um prejuízo líquido acumulado de 21 bilhões de euros. Um resgate estatal em 2017 custou aos contribuintes 5,4 bilhões de euros.
Uma solução não sai barata.
O UniCredit não quer as filiais da MPS no sul pobre da Itália e só concordou em considerar a compra de “partes selecionadas” do sócio menor na condição de que seus buffers de capital não sejam afetados e seus ganhos por ação aumentem em pelo menos 10%.
Além disso, o estado, que detém 64% do MPS, manterá todos os riscos jurídicos decorrentes de sua má gestão e quaisquer empréstimos já em apuros ou que o UniCredit considere que provavelmente irão deteriorar.
O que a CEO da UniCredit, Andrea Orcel – que como banqueiro do Merrill Lynch em 2007 assessorou a MPS no negócio da Antonveneta – descreve como a melhor opção de M&A na mesa, envolve cortes de empregos financiados pelo Estado que, segundo fontes, podem chegar a um terço dos 21.000 funcionários da MPS.
Andrea Granai, chefe de uma filial sindical de Siena, diz que seus quatro telefones tocam “de manhã à noite” com ligações de trabalhadores temerosos do MPS. “Quanto mais empregos forem perdidos, piores serão as consequências para o governo e todos os partidos que o apóiam”, alertou.
Então, como Draghi quadrará o círculo? Até agora, ele tentou manter uma distância segura, dizendo que não está acompanhando pessoalmente o dossiê e desviando as perguntas dos repórteres para o Tesouro.
Isso pode ser cada vez mais difícil à medida que os problemas do MPS ocupam o topo da agenda de seu governo e as primeiras páginas dos jornais do país.
O acordo UniCredit pode custar aos contribuintes italianos mais de 5 bilhões de euros em apoio estatal para demissões, incentivos fiscais e um compromisso de reforçar o capital do banco fundido, enquanto o futuro do MPS está alimentando tensões na maioria governante de Draghi.
NEGÓCIO QUASE FEITO?
O Tesouro da Itália vê uma fusão com um par mais saudável como a única maneira de impedir que o MPS se torne um dreno permanente nas finanças do Estado e duas pessoas próximas à negociação disseram que um acordo final é apenas uma questão de acertar os detalhes técnicos.
A fase de due diligence vai formalmente até o início de setembro, mas pelo menos mais duas ou três semanas podem ser necessárias, disse uma terceira fonte, com uma quarta pessoa acrescentando que um acordo é improvável antes de outubro.
Os políticos, no entanto, estão exigindo saber de Draghi o preço exato da fusão.
O que aumenta ainda mais as apostas políticas é o fato de o líder do PD, Enrico Letta, que não tem assento no parlamento, ter escolhido a próxima eleição parcial em Siena para tentar conseguir uma. Ele diz que vai deixar o cargo de líder do partido se perder.
A vaga, que será disputada nos dias 3 e 4 de outubro, foi deixada vazia quando o ex-ministro da Economia, Pier Carlo Padoan, também do PD, foi nomeado presidente do UniCredit em abril.
A Liga de Salvini e seu aliado de direita, os Irmãos da Itália, percebem a chance de desferir um golpe fatal na esquerda.
Seu candidato conjunto contra Letta é um produtor de vinho local, Tommaso Marzi, que possui 220 hectares de vinhedos no interior de Siena e descreve o chefe do PD como um estranho interessado apenas na política de poder nacional.
Nas ruas ensolaradas de Siena, semi-desertas durante as férias de agosto, os moradores ignoram a pré-eleição e dizem que tudo o que importa é economizar empregos.
“Está claro que o banco não pode se sustentar por conta própria”, disse o prefeito de Siena. “Mas uma solução deve proteger os trabalhadores e fornecedores. A política exigiu muito do MPS e de Siena, agora é hora de recebermos algo em troca ”.
($ 1 = 0,8527 euros)
(Reportagem adicional de Giuseppe Fonte; Escrita de Gavin Jones e Valentina Za; Edição de Elaine Hardcastle)
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