Compre agora e pague depois é extremamente popular entre os consumidores, mas enfrenta regulamentação e uma desaceleração econômica. Foto / Arquivo
“Vou ter que decidir entre esses dois pares de jeans porque não tenho dinheiro para comprar os dois,” eu disse ao vendedor. Mas você pode, disse ela. Por que você não coloca no Afterpay?
Eu não me inscrevi, mas milhares de neozelandeses têm desde então a possibilidade de comprar agora, pagar depois (BNPL) tornou-se uma opção. Desde que chegou à Nova Zelândia por volta de 2016, o método de pagamento sem juros que permite aos consumidores obter o que desejam agora, mas pagar por isso em seis ou oito semanas, explodiu em popularidade.
Um relatório de 2021 da Finder descobriu que mais de 30% dos Kiwis usaram o serviço nos últimos três anos. Isso subiu para 44% para a geração do milênio e 52% para a geração Z. Compradores mais jovens, principalmente mulheres, estavam se inscrevendo em massa para comprar roupas e sapatos – abrindo mão de formas mais tradicionais de crédito, como cartões de crédito.
Mas sete anos depois, o serviço de orientação financeira FinCap está relatando que um número crescente de Kiwis endividados também tem crédito BNPL e o setor está prestes a ser regulamentado. Além disso, tempos econômicos mais difíceis viram uma desaceleração nos gastos e no número de pessoas que se inscrevem para usar os serviços.
Duas operadoras de BNPL já saíram do mercado da Nova Zelândia – Humm e Genoapay – e uma terceira empresa, a Openpay, faliu. As inscrições foram encerradas em 10 de março sobre a consulta para regulamentar o setor, que propõe submetê-lo à Lei de Contratos de Crédito e Financiamento ao Consumidor, mas com uma isenção de US$ 600. Todo crédito acima desse nível exigiria uma avaliação de acessibilidade.
Actualmente, o BNPL não é considerado crédito porque não cobra juros, embora existam comissões em caso de incumprimento ou não realização de pagamentos.
Jake Lilley, chefe de política da FinCap, diz que a regulamentação é realmente importante porque fechará uma brecha nas leis de empréstimos da Nova Zelândia que permitiu que alguns kiwis entrassem em conflitos financeiros significativos ao assumir dívidas que não podem pagar, forçando-os a ficar sem comida ou outras necessidades ao pagar uma compra agora, pagar dívidas mais tarde.
“Infelizmente, estamos vendo muito disso e está causando muita frustração para os mentores financeiros e para o whanau com quem eles estão trabalhando.”
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Mas ele não está interessado no limite de US$ 600, que permitiria que o crédito fosse estendido para quantias menores sem verificações de acessibilidade.
“Nós simplesmente não vemos isso como viável.”
Não está claro se o limite é por pessoa ou por credor. Lilley diz que, se fosse baseado em cada credor, um consumidor poderia facilmente acumular $ 2.400 em dívidas sem ter que passar por nenhuma verificação adequada.
Em vez disso, Lilley quer ver verificações de acessibilidade aplicadas a partir do primeiro dólar emprestado.
“Nosso argumento é que isso é uma brecha, precisa ser fechado e uma proteção de crédito adequada precisa ser implementada do zero. Embora isso venha com tempo e recursos, é a única maneira de parar uma espiral de dívida significativa que é muito mais prejudicial.”
Gemma Rasmussen, chefe de pesquisa e defesa da Consumer New Zealand, está em um território mais neutro, sabendo que o produto é extremamente popular entre muitos consumidores.
“Muitos países estão tentando descobrir qual é o nível apropriado de regulamentação. E uma das coisas difíceis sobre o BNPL é que, para uma grande proporção de usuários, ele funciona muito bem. Eles fazem uma compra, dividem esses pagamentos, é uma ótima alternativa ao cartão de crédito. Eles não estão tendo que pagar juros ou taxas anuais ou qualquer coisa assim e sabemos que com a regulamentação das taxas de intercâmbio chegando, a utilidade das ofertas de recompensa de cartão de crédito diminuiu completamente, o que coloca o BNPL em um lugar realmente atraente.”
Ela sabe que há uma pequena proporção de usuários que enfrentam dificuldades financeiras usando o produto, mas diz que é preciso haver um equilíbrio entre proteger esses consumidores e não regulamentar demais para que os provedores de BNPL saiam do mercado.
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“Achamos que não deveria haver um limite porque não leva em consideração as circunstâncias individuais. Acreditamos que um teste de acessibilidade mais leve provavelmente seria uma boa solução. Algo que não seria extremamente intensivo em recursos e caro.”
Mas Rasmussen não sabe como isso seria e diz que mais consultas seriam necessárias para resolvê-lo.
O consumidor NZ também gostaria de ver as regras do BNPL estendidas para incluir outras formas de crédito sem juros de curto prazo, como planos de pagamento por telefone celular. Isso o alinharia com o regulamento proposto pelo Reino Unido.
“Expressamos preocupação com o fato de os consumidores serem frequentemente persuadidos a comprar telefones celulares caros em contratos que pagam ao longo de vários anos. Como o BNPL, esses telefones são vendidos sem a realização de avaliações de acessibilidade e, se os pagamentos não forem feitos no prazo, o provedor de crédito pode cobrar taxas de pagamento atrasado. Em nossa opinião, esses tipos de acordos devem ser tratados da mesma forma que o BNPL.”
No entanto, Consumer diz que alguns tipos de crédito sem juros, como crédito comunitário e de serviço social, não devem ser incluídos.
O limite proposto de US$ 600 também atraiu uma forte resposta de outros credores.
Lyn McMorran, executivo-chefe da Federação de Serviços Financeiros, que representa instituições financeiras não bancárias, disse que o carve-out deve ser expandido para incluir outros provedores de crédito comercial de baixo custo ao consumidor ou o limite deve ser removido para que os operadores de BNPL tenham que passar pelas mesmas verificações que outros credores.
“Não somos a favor de nada que dê a um grupo uma vantagem competitiva sobre outro”, disse McMorran.
“Se comprar agora, pagar depois pode evitar as avaliações de acessibilidade, então as pessoas no ponto de venda que concedem um empréstimo de até US$ 600 devem desfrutar da mesma liberdade.”
Isso incluiria nomes como Smith’s City Finance, Latitude Finance e Finance Now.
O setor bancário fez uma chamada semelhante. Em sua apresentação sobre o regulamento proposto, a NZ Bankers Association disse que todas as consultas do BNPL devem cumprir o princípio de acessibilidade da lei de crédito.
“Não há justificativa clara para tratar os contratos de BNPL de maneira diferente de outros contratos de crédito ao consumidor.”
O NZBA disse que se o Ministério de Negócios, Inovação e Emprego considerasse necessário ter um limite monetário, US$ 600 seria muito alto.
“Entendemos que muitos consumidores do BNPL tomam empréstimos em valores inferiores a US$ 600, mas ainda assim sofrem prejuízos. Um limite mais baixo traria mais contratos BNPL para o escopo da avaliação de acessibilidade e forneceria melhor proteção para mais consumidores”.
A Associação de Banqueiros também apontou que os regulamentos não abordavam os consumidores que tinham vários empréstimos com fornecedores diferentes.
Afterpay é o maior fornecedor de BNPL na Nova Zelândia. Foi adquirida pela empresa de serviços financeiros norte-americana Block em janeiro do ano passado, mas continua listada na ASX. O Herald pediu uma cópia da sua submissão e uma entrevista com a empresa para falar sobre o futuro do BNPL.
Mas seu porta-voz disse que planejava fazer alguns briefings quando sua apresentação fosse tornada pública e se recusou a oferecer a alguém para falar com o Herald, apontando, em vez disso, para sua recente carta aos acionistas.
Este mês, o Australian Financial Review relatou que o diretor financeiro da Block, Amrita Ahuja, disse que seu produto era “capital de giro”, não crédito.
Ahuja disse, “é importante reconhecer que este é um produto único: não é uma hipoteca de 30 anos ou um carro ou empréstimo estudantil”.
“É efetivamente capital de giro para muitos de nossos clientes. Os tamanhos típicos de empréstimo são relativamente pequenos e normalmente pagam em um mês ou mais.”
Um porta-voz da Kiwi buy now, a operadora de pagamento Laybuy disse que fazia parte de uma apresentação conjunta apresentada pelo setor, que respondia à proposta de regulamentação do governo, mas também não queria discutir suas opiniões publicamente ainda.
“Queremos dar aos funcionários e ministros a oportunidade de considerar a submissão em detalhes e seremos orientados por eles sobre quando será divulgado publicamente.”
A Laybuy, que saiu da ASX ontem depois que o preço de suas ações sofreu uma queda, está passando por uma segunda rodada de reestruturação em seus negócios e está focada em se tornar lucrativa depois de lutar para levantar capital para continuar crescendo.
O diretor-gerente Gary Rohloff diz que apoia fortemente a regulamentação do BNPL e concorda que é necessário para proteger melhor os consumidores vulneráveis.
“Acreditamos que um quadro regulamentar bem concebido, que reconheça as características únicas do BNPL, poderia realmente apoiar o setor, fornecendo condições equitativas e consagrando os benefícios, ao mesmo tempo que proporciona maior proteção aos consumidores.”
LEIAMAIS
Rohloff diz que a maioria dos governos, incluindo o da Nova Zelândia, reconhece as características únicas do BNPL e está promovendo uma regulamentação sob medida que estabelece padrões mínimos para provedores de BNPL, mas também apóia a inovação contínua no setor.
“Embora continuemos a trabalhar com o governo nos detalhes da estrutura regulatória proposta, apoiamos amplamente o trabalho que está em andamento e continuamos confiantes de que não deve ter um impacto significativo em nossas operações.
“Isso ocorre porque já realizamos uma série de etapas que serão exigidas pela nova regulamentação, incluindo verificação de crédito a cada novo cliente, utilizamos os serviços de uma agência independente de resolução de dívidas e temos uma política robusta de dificuldades.
“Não prevemos que a introdução da regulamentação na Nova Zelândia, conforme proposto no documento de discussão lançado recentemente, tenha um impacto significativo no setor de BNPL.”
Mas outros não estão tão convencidos. A analista da Jarden, Elise Kennedy, diz que o futuro parece cada vez mais difícil e acredita que o BNPL como um produto não teria existido em um ambiente de taxas de juros mais altas.
“Se você está cobrando e cobrando uma taxa de 3 a 6 por cento do comerciante e suas taxas de juros são essas, então de onde você tira o RH, o marketing e tudo o mais que você tem?”
Ela diz que o futuro do BNPL dependerá de quanto o comerciante está disposto a pagar e de onde vão parar as taxas de juros.
Kennedy acredita que a regulamentação do setor é inevitável.
“Houve um pouco de grilagem de clientes e agora, mais recentemente, eles já começaram a ver uma desaceleração mais material em assinantes ou clientes ativos porque começaram a se regular.”
A consolidação era esperada, mas aconteceu muito mais rápido do que muitos pensavam ser possível. Block buy out Afterpay foi um exemplo disso.
Mas Kennedy diz que as aquisições também são desafiadas pelo fato de que as empresas que compram rivais podem não ganhar muito em termos de novos clientes, já que muitos clientes do BNPL usam vários provedores.
As coisas também ficaram muito mais difíceis para as empresas iniciantes, com o capital de risco diminuindo significativamente, acrescenta Kennedy. “Isso permite que o grande fique maior.”
Mas ela acredita que a sobrevivência provavelmente dependerá da expansão das operadoras de BNPL para oferecer outros serviços, como a Block/Afterpay já está fazendo.
Alex Sims, professor associado do Departamento de Direito Comercial da Escola de Negócios da Universidade de Auckland, prevê que a regulamentação significará menos operadores.
“Já vimos o número cair, acho que vai cair ainda mais.
Mas ela não acredita que o setor vá desaparecer. “Ainda haverá alguns.”
“Mas não será esse crescimento alto, puxando dinheiro para a esquerda, para a direita e para o centro do produto.”
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