Por Lisa Pauline Mattackal e Medha Singh
(Reuters) – Para os capitalistas de risco, as cicatrizes do desastroso ano de 2022 do Bitcoin são profundas.
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Embora o Bitcoin tenha se recuperado, saltando cerca de 55% este ano, os investimentos em startups de criptografia caíram pelo quinto trimestre consecutivo.
As apostas em criptomoedas de capital de risco totalizaram pouco menos de US$ 2,3 bilhões entre abril e julho deste ano, o nível trimestral mais baixo em mais de três anos, de acordo com a empresa de dados PitchBook. No primeiro semestre de 2023, os investimentos diminuíram quase três quartos em relação ao ano anterior, para 5 mil milhões de dólares.
“Os dias de avaliação exuberantes acabaram”, disse Tal Elyashiv, fundador e sócio-gerente da SPiCE VC, acrescentando que as avaliações feitas em empresas de criptografia ficaram mais próximas de seu desempenho real.
Os investidores em criptografia continuam assombrados pelo caos que se abateu sobre o setor no ano passado, quando a implosão da bolsa FTX e de outras grandes empresas, incluindo o fundo de hedge Three Arrows Capital, enviou ondas de choque por toda a indústria.
O escrutínio regulatório dos EUA também se intensificou na indústria.
“A maior mudança em relação ao auge do mercado é mais tempo para fazer diligências mais profundas”, disse Cameron Peake, sócio da Restive Ventures. “Não há necessariamente nada de novo acontecendo, exceto que os fundos estão realmente fazendo diligências agora. Os negócios não fecham mais em poucos dias.”
O número de negócios fechados na metade de 2023 foi de 814, uma queda de mais da metade dos 1.862 em relação ao mesmo período de 2022, mostraram os dados do PitchBook.
“Quase todas as empresas do setor se apertaram após a carnificina de 2022. Aqueles que estão levantando capital agora provavelmente estão fazendo isso porque precisam”, disse Adam Reeds, CEO da Ledn, empresa de financiamento de criptografia com sede em Toronto.
“Eu não ficaria surpreso se, no curto prazo, isso mudasse de aumentos ‘obrigatórios’ para aumentos ‘bom ter’.”
Se os preços do bitcoin servirem de indicação, a queda no investimento pode durar pouco.
Os investimentos em criptografia de capital de risco se correlacionaram com os preços dos ativos criptográficos com um atraso de aproximadamente três a seis meses, de acordo com o PitchBook, e se as tendências atuais continuarem, o investimento em capital de risco aumentaria durante o segundo semestre de 2023.
O Bitcoin, que caiu 65% no ano passado, saltou mais de 90% nos primeiros seis meses de 2023 e agora subiu cerca de 55% no acumulado do ano, para US$ 25.881. Ainda assim, está sendo negociado a um terço de seu pico de US$ 69.000 em 2021.
METAVERSO? NFTs?
Também houve uma mudança no tipo de metas de investimento de capital de risco, de acordo com os dados do PitchBook.
Há um ano, o foco estava em empresas ligadas a tokens especulativos não fungíveis, bem como em projetos de metaverso e Web3 que buscavam construir uma iteração futura – mas ainda não realizada – da Internet com criptografia em seu núcleo.
Agora, porém, as apostas criptográficas mudaram para empresas que fornecem a plataforma ou apoiam a tecnologia subjacente de blockchain ou criptomoedas.
Empresas de infraestrutura, como exchanges de criptomoedas, carteiras e outras fintechs, atraíram a maior parte dos investimentos em 2023, com US$ 325 milhões, seguidas por redes blockchain com US$ 220 milhões e empresas Web3 com US$ 274,6 milhões, de acordo com o PitchBook.
No segundo trimestre, as únicas duas rodadas de financiamento acima de US$ 100 milhões foram conseguidas pela LayerZero, uma plataforma que conecta duas blockchains, e pela plataforma de identidade digital WorldCoin.
“Os investidores institucionais estão procurando coisas que sejam mais duráveis”, disse Alyse Killeen, fundadora e sócia-gerente da empresa de risco focada em bitcoin Stillmark.
“Estamos vendo menos apetite pelo risco e mais apetite pela tecnologia sustentável.”
(Reportagem de Medha Singh e Lisa Pauline Mattackal em Bengaluru; edição de Tom Wilson e Pravin Char)
Por Lisa Pauline Mattackal e Medha Singh
(Reuters) – Para os capitalistas de risco, as cicatrizes do desastroso ano de 2022 do Bitcoin são profundas.
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Embora o Bitcoin tenha se recuperado, saltando cerca de 55% este ano, os investimentos em startups de criptografia caíram pelo quinto trimestre consecutivo.
As apostas em criptomoedas de capital de risco totalizaram pouco menos de US$ 2,3 bilhões entre abril e julho deste ano, o nível trimestral mais baixo em mais de três anos, de acordo com a empresa de dados PitchBook. No primeiro semestre de 2023, os investimentos diminuíram quase três quartos em relação ao ano anterior, para 5 mil milhões de dólares.
“Os dias de avaliação exuberantes acabaram”, disse Tal Elyashiv, fundador e sócio-gerente da SPiCE VC, acrescentando que as avaliações feitas em empresas de criptografia ficaram mais próximas de seu desempenho real.
Os investidores em criptografia continuam assombrados pelo caos que se abateu sobre o setor no ano passado, quando a implosão da bolsa FTX e de outras grandes empresas, incluindo o fundo de hedge Three Arrows Capital, enviou ondas de choque por toda a indústria.
O escrutínio regulatório dos EUA também se intensificou na indústria.
“A maior mudança em relação ao auge do mercado é mais tempo para fazer diligências mais profundas”, disse Cameron Peake, sócio da Restive Ventures. “Não há necessariamente nada de novo acontecendo, exceto que os fundos estão realmente fazendo diligências agora. Os negócios não fecham mais em poucos dias.”
O número de negócios fechados na metade de 2023 foi de 814, uma queda de mais da metade dos 1.862 em relação ao mesmo período de 2022, mostraram os dados do PitchBook.
“Quase todas as empresas do setor se apertaram após a carnificina de 2022. Aqueles que estão levantando capital agora provavelmente estão fazendo isso porque precisam”, disse Adam Reeds, CEO da Ledn, empresa de financiamento de criptografia com sede em Toronto.
“Eu não ficaria surpreso se, no curto prazo, isso mudasse de aumentos ‘obrigatórios’ para aumentos ‘bom ter’.”
Se os preços do bitcoin servirem de indicação, a queda no investimento pode durar pouco.
Os investimentos em criptografia de capital de risco se correlacionaram com os preços dos ativos criptográficos com um atraso de aproximadamente três a seis meses, de acordo com o PitchBook, e se as tendências atuais continuarem, o investimento em capital de risco aumentaria durante o segundo semestre de 2023.
O Bitcoin, que caiu 65% no ano passado, saltou mais de 90% nos primeiros seis meses de 2023 e agora subiu cerca de 55% no acumulado do ano, para US$ 25.881. Ainda assim, está sendo negociado a um terço de seu pico de US$ 69.000 em 2021.
METAVERSO? NFTs?
Também houve uma mudança no tipo de metas de investimento de capital de risco, de acordo com os dados do PitchBook.
Há um ano, o foco estava em empresas ligadas a tokens especulativos não fungíveis, bem como em projetos de metaverso e Web3 que buscavam construir uma iteração futura – mas ainda não realizada – da Internet com criptografia em seu núcleo.
Agora, porém, as apostas criptográficas mudaram para empresas que fornecem a plataforma ou apoiam a tecnologia subjacente de blockchain ou criptomoedas.
Empresas de infraestrutura, como exchanges de criptomoedas, carteiras e outras fintechs, atraíram a maior parte dos investimentos em 2023, com US$ 325 milhões, seguidas por redes blockchain com US$ 220 milhões e empresas Web3 com US$ 274,6 milhões, de acordo com o PitchBook.
No segundo trimestre, as únicas duas rodadas de financiamento acima de US$ 100 milhões foram conseguidas pela LayerZero, uma plataforma que conecta duas blockchains, e pela plataforma de identidade digital WorldCoin.
“Os investidores institucionais estão procurando coisas que sejam mais duráveis”, disse Alyse Killeen, fundadora e sócia-gerente da empresa de risco focada em bitcoin Stillmark.
“Estamos vendo menos apetite pelo risco e mais apetite pela tecnologia sustentável.”
(Reportagem de Medha Singh e Lisa Pauline Mattackal em Bengaluru; edição de Tom Wilson e Pravin Char)
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