16h49 UTC – 4 de dezembro de 2023
(Reuters) – As ações da Hawaiian Holdings (HA.O), controladora da Hawaiian Airlines, quase triplicaram na segunda-feira depois que o Alaska Air Group (ALK.N) concordou em adquiri-la por US$ 1,9 bilhão, incluindo dívidas.
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As ações havaianas foram negociadas a US$ 13,40 nas negociações da manhã, abaixo do preço de oferta do Alasca de US$ 18 por ação divulgado no domingo, com alguns analistas dizendo que a aprovação regulatória estava longe de ser certa.
As ações da empresa sofreram uma queda nos últimos meses devido ao impacto dos incêndios florestais em Maui, aos altos custos de combustível e aos problemas de recall de motores a jato em alguns de seus aviões Airbus SE (AIR.PA). Suas ações caíram 52,6% neste ano.
Atualmente, a Hawaiian tem uma relação preço/lucro (PE) negativa de 1,5, refletindo perdas, em comparação com uma relação PE positiva de 12 meses a prazo de 8,2 para a Alaska Air, de acordo com a LSEG.
A Alaska e a Hawaiian disseram no domingo que o acordo, avaliado em US$ 929,4 milhões com base no capital, expandirá suas redes e oferecerá mais opções aos passageiros.
“Esta transação faz sentido para ambas as companhias aéreas”, escreveu Helane Becker, analista da TD Cowen, em nota.
O acordo permitirá que o Alasca cresça no lucrativo mercado da Ásia-Pacífico, enquanto os clientes havaianos poderão viajar sem escalas para o continente dos EUA, acrescentou Becker.
“O alto prêmio do acordo é justificado pelas extensas sinergias de rede que a entidade combinada seria capaz de alcançar, com investimento adicional mínimo”, disse Craig Jenks, presidente da consultoria de aviação Airline/Aircraft Projects, com sede em Nova York, em referência ao Prêmio de 270%.
No entanto, a resistência regulatória à fusão é uma possibilidade. Sob uma administração agressiva de Biden, o Departamento de Justiça dos EUA entrou com uma ação judicial em março para impedir a JetBlue de comprar a Spirit Airlines (SAVE.N), dizendo que a fusão planejada “colocaria as viagens fora do alcance de muitos viajantes preocupados com os custos”.
As ações da JetBlue reduziram as perdas do pré-mercado para negociação estável, enquanto as ações da Spirit subiram 6,5% na segunda-feira.
As ações da Alaska Air, com sede em Seattle, caíram 17,6%.
Reportagem de Ananta Agarwal e Shivansh Tiwary em Bengaluru; Edição de Krishna Chandra Eluri e Shinjini Ganguli
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